蒙牛乳业近日获得摩根士丹利增持评级，目标价定为26港元。尽管蒙牛管理层对短期增长持保守预期，2024财年销售额预计实现中至低单位数增长，但核心营业利益率预计将扩张30至50个基点。摩根士丹利认为，蒙牛将维持低于60%的资产负债率，未来资本支出下降可能带来更多派息空间，显示对公司的信心和业务展望。当前销售情况延续去年趋势，原料奶供应过剩价格下降，但预计2025年或有转变。
蒙牛乳业获摩根士丹利增持评级
摩根士丹利4月12日发布报告，给予蒙牛乳业增持评级，目标价定为26港元。报告指出，蒙牛管理层对公司短期增长保持保守态度，预期2024财年销售额实现中至低单位数增长。
核心营业利益率预计扩张30至50个基点，营业费用比率略有上升。非营业收入方面与去年持平。报告还提到，蒙牛年初至今销售情况延续去年趋势，仅呈现小幅度成长，库存保持健康水平。原料奶供应过剩现象持续，价格呈下降趋势，但管理层预测2025年或出现转变。
资产负债率方面，大摩认为蒙牛将维持低于60%。未来资本支出下降，蒙牛或拥有更多派息空间。此次评级与目标价反映thursdaypowerballnumbers了大摩对蒙牛乳业的信心和业务展望。
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